Monatskommentar für Juni 2023

Die globalen Aktienindizes entwickelten sich im abgelaufenen Monat fast ausschließlich positiv. Nachdem noch im Mai einzig die US-Tech-Werte im Zuge des „AI-Hypes“ solide performten, lieferten im Juni auch die übrigen Branchen signifikante Performancebeiträge. Die weltweiten Aktienindizes entwickelten sich in diesem Umfeld wie folgt: Die US-Indizes konnten in Euro allesamt zulegen: Dow Jones (+2,47%), S&P 500 (+3,96%), Russel 2000 (+5,29%) und Nasdaq (+3,69%). Vor allem die Nicht-Techbranchen, die im Mai noch zu den großen Verlierern zählten, performten gut. Viele der konjunkturnahen Branchen wie z.B. US-Industrials (+8,3%), Transportation (+9,5%) und Retail (+11,86%) brachen ihre Abwärtstrends aus dem Vormonat und entwickelten sich besser als der Gesamt-markt. Auch die Indizes in Europa entwickelten sich im Juni solide, wenn auch im Vergleich zu den US-Indizes unterdurchschnittlich. Der Eurostoxx 50 (+3,32%) und der Dax (+1,86%) holten ungefähr ihre Verluste aus dem Vormonat wieder auf. Die Emerging Markets beendeten den abgelaufenen Monat ebenfalls mit einem Plus von 2,56%. Auch der AAC-Fonds entwickelte sich mit einem Plus von 2,1% positiv. Ein guter Branchenmix im Aktienbereich und der Bondanteil von aktuell über 20% – vor allem im „Short-Duration-Bereich“ – haben in den letzten Monaten die Volatilität des Fonds deutlich reduziert. Sie liegt mit aktuell 7,54 auf ein Jahr erheblich niedriger als die des DAX (17,09) oder des S&P 500 (19,24). Nach dem negativen Abschneiden in 2022 und dem holprigen Start in 2023 wollen wir auf Basis dieses soliden Fundaments wieder an die guten Ergebnisse aus den Jahren 2021/2020/2019 anknüpfen und den AAC-Fonds langfristig wieder unter den Top 20% der Peer Group zu positionieren.

Betrachtet man die 3-Jahresperformance des AAC von +5,18% p.a., ist der Fonds aktuell immer noch besser als 80% der Fonds aus der Peergroup.